Częścią biznesu STS jest również kasyno internetowe, gdzie można szukać pewnych analogii do gier kasynowych oferowanych przez Huuuge. Oczywiście to wszystko porównania mocno przesadzone i na wyrost, ale jeśli ktoś faktycznie potrzebuje jakiegoś punktu zaczepienia, to te dwie spółki w pewnym zakresie go oferują. Ja na potrzeby własnej analizy przyjąłem jednak, że wprost zestawiać z żadną polską spółką STS nie będę. Przez trzy kwartały amatorzy zakładów wzajemnych zostawili w kasach 3,2 mld zł.
Zakłady bukmacherskie wkraczają na główny parkiet GPW. Co warto wiedzieć o IPO spółki STS Holding?
STS Holding nie działa jedynie na rynku polskim, ale posiada licencje w Wielkiej Brytanii oraz Estonii. Spółka planuje również wejść na rynke holenderski. Główną działalnością STS jest szeroko pojęty hazard, który oferowany jest pod postacią zakładów sportowych czy wirtualnego kasyna. Jedną z pozytywnych statystyk, którą charakteryzuje się holding, jest wysoka liczba zarejestrowanych klientów, którzy postanowili wpłacić pierwszy depozyt na poziomie 61,5%. Klienci są też przywiązani do marki, gdyż jak pokazują statystki 1/4 klientów w 2021 roku to byli użytkownicy pozyskani w 2018 roku. Planem holdingu jest zdobycie statusu spółki dywidendowej w długim terminie, o czym świadczy planowana wypłata dywidendy na poziomie 100% zysku netto.
Działalność STS
Zdecydowana większość wartości zakładów pochodzi jednak z działalności kanałów on-line. Na polskim rynku zresztą udział bukmacherki internetowej jeszcze przed pandemią był znacznie powyżej europejskiej średniej. 6 września 2021 r., w związku z powyższą kontrolą GIIF, zostało wszczęte przeciwko STS postępowanie administracyjne w sprawie nałożenia kary za niedopełnienie niektórych obowiązków wynikających z Ustawy AML. Spółka nie informuje o konsekwencjach finansowych. W praktyce do wyroku droga daleka – od decyzji administracyjnych przysługuje odwołanie.
Jak Inwestować w DRUGIM KWARTALE 2025 ROKU? Portfel Publiczny już 50% nad S&P500! Zysk ponad 10%!
„To oczywiście nie jest taka skala biznesu, jak STS” – przyznał. Dodał, że rodzina Juroszków nie ma w planach, po lock-upie, sprzedaży kolejnych akcji STS Holding. Spółka bukmacherska ma w perspektywie średniookresowej przeznaczać 100% zysku na dywidendę.
Biznes bukmacherski będzie rozwijał się tak długo, jak długo spółka będzie pozyskiwała nowych klientów i utrzymywała retencję dotychczasowych na wysokim poziomie. Blisko 25% wszystkich graczy w dotychczasowych trzech kwartałach 2021 roku stanowili klienci pozyskani skoncentruj się na danych ale polityka nadal w grze jeszcze przed 2018 rokiem. Widać, że długoterminowa retencja pozyskanych klientów wynosi średnio ~46%.
Przychody wyniosły 374,2 mln zł, a zysk netto 117 mln zł. Przychody wzrosły do 401 mln zł, a zysk netto do 122,4 mln zł. Przychody wyniosły 381,4 mln zł, a zysk netto 119,7 mln zł w porównaniu do przychodów na poziomie 263,8 mln zł oraz zysku netto wynoszącego 60,7 mln zł w analogicznym okresie ubiegłego roku. Wartość zawartych zakładów bukmacherskich wyniosła 2,42 mld zł. Wzrosła do 3,08 mld zł, a w 2020 r.
- Grupa ma zamiar wykorzystać wyróżniającą ją wśród konkurentów w Polsce zbudowaną mocną pozycję pod względem rozwiązań technicznych i szerokości oferty, a zdobyte doświadczenie chce przenieść na nowe rynki.
- Zamierza też wdrożyć autorski system bonusów w czasie rzeczywistym.
- Każdy 1 złoty postawiony na zwycięstwo Legii w meczu z Jagiellonią ma szansę wygenerować dla obstawiającego 1.90 zł w przypadku realizacji scenariusza zwycięstwa Legii.
- Trzeba jednak pamiętać, że regulacje hazardowe mogą być mieczem obosiecznym.
- Ja na potrzeby własnej analizy przyjąłem jednak, że wprost zestawiać z żadną polską spółką STS nie będę.
Co warto wiedzieć o zapisach na akcje STS Holding
Firma oferuje zakłady sportowe i nie chodzi tu tylko o takie dyscypliny jak piłka nożna, koszykówka, siatkówka czy boks. W ofercie są także zakłady na wyniki sportów wirtualnych, wydarzenia eSportowe oraz gry z krupierem na żywo. Dodatkowo STS prowadzi kasyno internetowe. Niewątpliwą przewagą rynkową jest fakt, że spółka posiada samodzielnie opracowaną platformę bukmacherską BetSys. STS przejęła kontrolę (74 proc. udziałów) nad spółką BetSys s.r.o., deweloperem platformy. Na początku udziały te nabył akcjonariusz grupy, czyli Betplay Capital, a następnie odsprzedał je STS-owi za 23 mln zł.
Zobacz także: Cena australijskiego węgla koksowego znów idzie w górę, a akcje JSW znowu na te zwyżki nie reagują
- Ciekawostka, bo jak wiadomo ticker STS należy do spółki Satis, a ta – jak wynika z relacji prezesa – nie wyraziła chęci rozmowy na temat zmiany.
- „To oczywiście nie jest taka skala biznesu, jak STS” – przyznał.
- Tak właśnie w uproszczeniu działa biznes bukmachera.
- Dla porównania dziś taką wartość rynkową ma grupa energetyczna Enea, grupa Azoty czy Energa.
- Obecnie Grupa STS świadczy usługi dla ponad 1,5 mln klientów w Polsce i innych krajach Europy.
Obecna na dziś stopa dywidendy przy cenie akcji ustalonej na 26 zł wyniosłaby niecałe 4%. Z perspektywy inwestora dywidendowego bardziej atrakcyjny wydawać więc może się debiutujący Murapol (tam jest to ponad 10%). Tylko że to jednak STS ma przed sobą większy potencjał do bardziej dynamicznego wzrostu przychodów.
Sam biznes może nie skłoniłby „etycznych” funduszy do inwestowania w akcje STS, ale każdy inwestor musi sam zdecydować, czy godzi się na czerpanie dywidendy z przegranych przez graczy pieniędzy. Największe ryzyka tej inwestycji to postępowania administracyjne, zmiany w prawie i agresywna, międzynarodowa konkurencja. W latach 2018 – 2020 łączne wydatki Grupy na technologię wyniosły ponad 53 mln zł. W tym roku będzie to kolejne kilkadziesiąt milionów złotych. Prezes STS Holding zapowiedział także, że rodzina ma w portfelu małą spółkę, którą zamierza wprowadzić na NewConnect.
Grupa Azoty opublikowała strategię do 2030 r. Planuje 17-18 mld zł przychodów i 1,9–2,0 mld zł EBITDA
Entain to hazardowo-rozrywkowkowy moloch z przychodami 3,5 mld euro. Bet365 również nie jest publiczną spółką, ale wiadomo, że w ciągu 12 miesięcy roku fiskalnego (marzec 2019-marzec 2020) miała 2,8 mld funtów przychodów. Za trzy kwartały tego roku wskaźnik GGR wyniósł 806 mln zł wobec 560 mln zł rok wcześniej. W ocenie Grupy strategia oraz przewagi konkurencyjne przedstawione w prospekcie przyczynią się do umocnienia pozycji Grupy w Polsce. Jednocześnie selektywne podejście do dalszej ekspansji zagranicznej oraz potencjalnych przejęć przyczynią się w opinii Grupy do konsekwentnego wzrostu znaczenia działalności międzynarodowej Grupy. Ponadto Grupa nie posiadała również żadnych znaczących z perspektywy działalności Grupy zobowiązań z tytułu pożyczek i kredytów na koniec 2020 roku, jak i na 30 września 2021 roku.
Każdy 1 złoty postawiony na zwycięstwo Legii w meczu z Jagiellonią ma szansę wygenerować dla obstawiającego 1.90 zł w przypadku realizacji scenariusza zwycięstwa Legii. Analogicznie zwycięstwo Jagielloni wygenerowałoby 4.05 zł z każdego postawionego złotego. Podsumowując, branża bukmacherska generuje zyski, ma rosnącą bazę klientów, a same firmy – elastyczne koszty działalności.
Model biznesowy bukmachera oparty jest w dużej mierze o dobre modele statystyczne i probabilistykę. Firmy bukmacherskie na podstawie bogatych baz danych i statystyk ustalają prawdopodobieństwo realizacji jakiegoś scenariusza i na jego podstawie proponują kursy w poszczególnych zakładach. Spójrzmy na prosty przykład jednego z wydarzeń sportowych, na które można postawić swoją gotówkę za pośrednictwem STS.
Tym, co szkodzi i psuje biznes oficjalnym, zarejestrowanym bukmacherom, jest szara strefa. Chodzi o firmy, które świadczą usługi w Polsce, bez odpowiedniej licencji. Teoretycznie państwo blokuje serwery, ale amatorzy hazardu stosują obejścia. Według firmy EY co szósty uprawiający hazard przez internet posługuje się łączem VPN. Z tych samych badań wynika, że 1,4 mln ludzi typuje u bukmacherów nieodprowadzających w Polsce podatków.